光明科技(002741):东方证券承销保荐有限公司对待色泽科技股份有限公司向特定宗旨发行股票之发行保荐书
2023-08-31 200

  东方证券承销保荐有限公司(以下简称“东方投行”、“本保荐机构”)担当广东光辉科技股份有限公司的付托,负担其向特定目的发行股票的保荐机构。

  本保荐机构及本项目保荐代表人王为丰、龚骏遵循《中华公民共和国公法令》(以下简称“公司法”)、《中华群众共和国证券法》(以下简称“证券法”)、《上市公司证券发行立案解决机谋》(以下简称“《注册办理技巧》)、《证券发行上市保荐营业处置技术》等有关执法、行政规则和华夏证券监督管理委员会的正直,厚道守约,勤勉尽责,庄严根据依法制订的贸易国法、行业执业规范和人品法例出具本发行保荐书,并保护所出具文件的明晰性、无误性和完善性。

  王为丰:现任东方证券承销保荐有限公司投资银行部董事总经理,保荐代表人,曾参预或主办中科电气(300035)、大北农(002385)、利源精制(002501)、同大股份(300321)、金田股份(601609)、华研精机(301138)等 IPO项目,泛海控股(000046)定增、天成自控(603085)定增和金田股份(601609)可转债等再融资项目,赛迪传媒(000504)控股权转让、沈阳特环(400036)股权分置调动及巨大资产浸组等财务顾问项目,多个公司债券承销发行、新三板挂牌及定增项目,具有纷乱的投资银行交易融会。

  龚骏:现任东方证券承销保荐有限公司投资银行部资深买卖总监,保荐代表人,曾加入或主持恒润股份(603985)、法狮龙(605318)、荣亿缜密(873223)等 IPO项目,宏达高科(002144)定增及晨丰科技(603685)可转债等再融资项目,太极实业(600667)发行股份购买产业并配套募集本钱等财务参谋项目,16华泰 01、17塔城 EB、19华泰 EB等可换取公司债券项目,具有复杂的投资银行生意领会。

  沈嗣豪:曾任东方投行高等经理,曾出席一汽富维(600742)非公斥地行股票、富祥药业(300497)非公开垦行股票、万泽股份(000534)非公开采行股票等再融资项目,光韵达(300227)发行股份购置财产并募集配套资金等财务咨询项目。

  停息本发行保荐书出具之日,原项目协办人已去职,保荐机构不再指使项目协办人。

  本项倾向其大家项目组成员为张咸昌、石健、张泽华。上述项目成员均完全证券从业资格,无被囚禁机构管束的记录。

  公司名称: 广东光明科技股份有限公司(以下简称:“荣耀科技”、“发行人”或“公司”)

  (一)保荐机构或其控股股东、实践制止人、紧张合系方不存在持有发行人或其控股股东、实质逼迫人、急急相干方股份的情况;

  (二)发行人或其控股股东、实践抵制人、严重接洽方不生存持有保荐机构或其控股股东、实际制止人、重要相合方股份的境况;

  (三)保荐机构的保荐代表人、项目组其他成员及其佳偶,保荐开业负责人、内核担任人、保荐生意部分职掌人,以及董事、监事、高级处分人员与发行人及其合联方不保存利害闭系,也不活命妨害其举行独立专业果断的处境,征求但不限于:

  1、担任发行人及其相干方的董事、监事、高档处置人员或重心手段人员; 2、职掌发行人及其相关方的控股股东、现实抑遏人的董事、监事、高级处理人员;

  5、与发行人及其相关方生存其我们重染实施保荐管事的瑕瑜相干;或活命其你们陶染孤立专业判定的情况。

  (四)保荐机构的控股股东、实际压迫人、吃紧干系方与发行人控股股东、实践遏抑人、紧张相干方不生活彼此供给包管或融资及其他们生意往还等情形; (五)保荐机构与发行人之间不糊口其他相干接洽或黑白联络。

  1、项目组提出内核申请,由材料逼迫部初审,并按正派寂寞或会同内穷究公室实行现场核查、问核并验达成作原稿后,向内穷究公室提交;

  2、内摸索公室收到内核申请材料后,在材料压抑部初审的基础上,对项目风险进行研判,并按正直撮关内核齐集审议;

  3、在内核聚积召开前,内根究公室将内核原料以书面或电子邮件的大局发送给参会内核委员查核;

  4、内核荟萃由内核控制人或其指定的内核委员主持,各参会内核委员对内核材料实行充足审议并发表私见,内查究公室控制内核聚积的记录和收拾办事及内核质料的归档和处分办事;

  5、内追究公室依照内核聚合纪录、内核委员成见等,摒挡形成内核反馈看法,反馈给项目组,项目组在正直时期内就反馈主张做出书面复兴,并及时批改、完好报告原料。

  本保荐机构本着诚实守信、努力尽责的魂灵,针对发行人的本质境遇雄厚践诺尽职窥伺事务,并在此底子上,本保荐机构内里考查片面对光泽科技的发行申请文件、保荐任职草稿等相干文件举行了庄厉的质量箝制和留心核查。

  2023年 3月 28日,本保荐机构举行内核表决,稽核向特定标的发行股票项目。各参会内核委员服从《公功令》《证券法》《挂号办理技术》等法令正派和华夏证监会有合苦求,对发行人主体经历、孤立性、楷模运行、财务会计、募集本钱操纵等方面的内容实行了留神评审,并提出供应项目组进一步核查或注释的接洽标题。参会内核委员经丰裕磋商,以为发行人符合向特定主意发行股票的各项条款,同意保荐发行人向特定目的发行股票申请并举行陈诉。

  一、本机构已遵从国法、行政端方和中国证监会的规定,对发行人及其控股股东、实际遏抑人进行了尽职调查、留意核查,允诺选举发行人证券发行上市,并据此出具本发行保荐书。

  二、本机构颠末尽职窥伺和对申请文件的留心核查,就下列事情做出同意: 1、有丰饶情由一定发行人符关功令正直及中原证监会有关证券发行上市的合系端方;

  2、有富厚因由决定发行人申请文件和音讯透露材料不生活伪善记实、误导性讲述恐怕广大脱漏;

  3、有丰盛由来确信发行人及其董事在申请文件和信休显示资料中剖明成见的按照丰盛合理;

  4、有丰饶起因决定申请文件和消歇显露资料与证券工作机构宣告的看法不存在实践性分裂;

  5、保证所指定的保荐代表人及本机构的相合人员已发奋尽责,对发行人申请文件和新闻呈现材料实行了尽职侦伺、郑重核查;

  6、保护保荐文件、与践诺保荐职业有关的其全班人文件不生计伪善记实、误导性讲述能够宏壮遗漏;

  7、保证对发行人供应的专业做事和出具的专业见解符合功令、行政轨则、华夏证监会的规矩和行业表率;

  8、自发接受华夏证监会遵照《证券发行上市保荐生意管理技能》拣选的囚禁手法;

  遵循《公执法》《证券法》《备案处理技能》《证券发行上市保荐开业处置法子》《保荐人尽职窥察管事法例》等有关规则,东方投行对发行人进行了必要的尽职考核,并与发行人、发行人状师、发行人审计机构过程充足沟透明,以为:发行人具有完善的买卖体系和直接面向商场寂寞准备的才调,治理结构健全,运行类型,经营业绩优异,募集资金投资项目符关国财产业战术,并与主交易务亲切相关,周备了《证券法》《注册处置门径》等执法轨则正派的向特定主意发行股票的各项条款,允诺保荐发行人本次向特定方针发行股票。

  2021年 11月 30日,发行人召开第四届董事会第二十一次群集审议并始末了《对待公司符合非公斥地行 A股股票条目的议案》《看待公司 2021年非公开垦行 A股股票策画的议案》《对于公司 2021年非公开垦行 A股股票预案的议案》《对于公司 2021年非公开采行 A股股票募集本钱应用可行性剖判呈报的议案》《看待公司前次募集资金操纵情形专项呈报的议案》《合于非公斥地行 A股股票摊薄即期回报选择推广技术及关联主体应允事件的议案》《看待提请股东大会授权董事会全权治理本次非公拓荒行 A股股票接洽事情的议案》等与非公开发行 A股股票关联的事情。

  2022年 11月 25日,发行人第五届董事会第三次聚会审议并源委了《合于延迟非公拓荒行股票股东大会决议有效期的议案》《对付提请股东大会延长授权董事会全权处置公司非公拓荒行股票联络事情有效期的议案》,将本次发行的股东大会决断有效期和股东大会对董事会授权的有效期自原届满之日起延长 12个月至 2023年 12月 16日,除伸长前述有效期外,本次向特定标的发行股票的其大家内容安闲。

  2023年 2月 28日,发行人召开第五届董事会第四次咸集,审议并颠末了《关于公司符闭向特定宗旨发行 A股股票条目的议案》《看待公司 2021年向特定对

  象发行 A股股票布置的议案》《合于公司向特定目的发行 A股股票筹划的论证明白报告的议案》《对待公司 2021年向特定宗旨发行 A股股票募集本钱行使可行性分解陈诉(勘误稿)的议案》《合于向特定倾向发行 A股股票摊薄即期回报抉择扩张技术及相关主体容许工作的议案》《对待提请股东大会授权董事会全权管理本次向特定宗旨发行 A股股票关系事情的议案》《对付召开 2023年第一次临时股东大会的议案》。

  2021年 12月 17日,发行人召开 2021年第三次权且股东大会,审议源委了本次发行干系的议案。

  2022年 12月 13日,发行人召开 2022年第四次权且股东大会,审议并始末了延迟本次发行股东大会武断有效期、股东大会对董事会授权有效期合系的议案。

  2023年 3月 16日,发行人召开 2023年第一次临时股东大会,审议并进程了本次发行干系的议案。

  经核查,本保荐机构感觉发行人已就本次证券发行施行了必要的规律,符合《公功令》《证券法》和华夏证监会及密友所的相干章程。

  根据《公法令》《证券法》《立案处置机谋》等有合端正,保荐机构对发行人是否符关发行条目举办了逐项核查,境况如下:

  1、发行人本次发行的股票均为人民币深奥股,每一股份具有一致权益,每股的发行价钱和条件相似,任何单位大概局限认购股份支付相仿价额,符合《公功令》第一百二十六条的规则。

  2、本次发行的定价基准日为本次向特定倾向发行股票发行期的首日。发行价钱不低于定价基准日前 20个生意日公司股票生意均价的 80%(定价基准日前20个开业日股票营业均价=定价基准日前 20个买卖日股票贸易总额/定价基准日前 20个贸易日股票开业总量)。发行价钱高于发行人本次发行股票每股 1元的票面金额,符闭《公国法》第一百二十七条的规则。

  发行人本次向特定标的发行股票未采用广告、果然勾引和变相公然的格局发行,符关《证券法》第九条的章程。

  1、本次发行不生活《挂号处分技巧》第十一条规定的不得向特定方向发行股票的状况

  (1)依据发行人的《前次募集本钱使用境况陈诉》及其阐明,发行人不存在擅自改变前次募集资本用途未作校对可以未经股东大会认可的状况,发行人不生计《立案办理技能》第十一条第(一)项章程的环境。

  (2)根据《审计报告》及发行人声明,发行人近来一年财务报表的体系和显露在宏伟方面符合企业会计法则和相干消休流露法律的礼貌,已被出具无留存意见的审计陈诉,发行人不生计《登记处分权术》第十一条第(二)项规定的状况。

  (3)依照发行人现任董事、监事、高等处置人员填写的观察表,并经检索华夏证监会、证券交易所等网站,发行人现任董事、监事和高等处置人员不生计近来三年受到中国证监会行政管束,能够最近一年受到证券业务所居然毁谤的情况,发行人不生活《注册管理妙技》第十一条第(三)项原则的状况。

  (4)按照发行人现任董事、监事、高级办理人员填写的侦查表、发行人出具的书面声明并经互联网盘问,罢手本保荐书出具日,发行人及其现任董事、监事和高档管理人员不生存因涉嫌不法正在被国法罗网挂号考察恐怕涉嫌犯法违规被中原证监会立案侦伺的境遇,发行人不存在《备案治理权术》第十一条第(四)项规定的状况。

  (5)依据郑创发、郑靭、郑侠填写的观察表及出具的说明,并经互联网究诘,发行人的控股股东、现实抑遏人最近三年不保存厉重危殆上市公司长处或许投资者闭法权利的远大犯警手脚,发行人不生活《立案管理手腕》第十一条第(五)项原则的情形。

  网查询,发行人近来三年不糊口严重危急投资者合法权力或者社会公共甜头的强壮不法作为,发行人不生活《挂号办理要领》第十一条第(六)项章程的情形。

  (1)本次发行募集血本总额不超 125,000.00万元(含 125,000.00万元),扣除发行费用后将用于高性能锂电池材料项目和储积流动本钱,募集本钱行使符合国财富业政策和有合处境守护、土地办理等公法、行政规则原则,符合《注册处理要领》第十二条第一项的正派。

  (2)本次募投项目为高成效锂电池材料项目和抵偿流动资本,不属于持有财务性投资,不涉及直接或者间接投资于以买卖有价证券为紧张贸易的公司,符合《备案治理本事》第十二条第二项的端正。

  (3)本次募投项目为高效力锂电池材料项目和补充升沉资本,此中高成效锂电池材料项宗旨实践主体为发行人全资子公司中力资料,抵偿流动资本项标的实行主体为发行人,募集血本项目推行后不会与控股股东、本质胁制人及其抑低的其全部人企业新增构成庞大倒运感化的同业竞赛、显失公道的联系交易,不妨严重教化公司分娩策划的伶仃性,符关《立案处置权谋》第十二条第三项的端正。

  发行人主贸易务为专用化学品和锂电池资料的研发、临蓐和发卖,本次募集资金投向帮助高效用锂电池质料项目,符闭国产业业战术哀告。

  根据《财产机关调节领导目录(2019本)》(国家发展和更动委员会令第29号),本次募投项目属于国家唆使类产业“九、有色金属”之“3、高效、节能、低沾染、边界化更生资源接收与综关诳骗:(1)废杂有色金属吸收诳骗”、“十九、轻工”之“第 14条、锂离子电池用三元和多元、磷酸铁锂等正极原料、核心相炭微球和硅碳等负极原料、单层与三层复关锂离子电池隔膜、氟代碳酸乙烯酯(FEC)等电解质与扩大剂;废旧电池资源化和绿色循环分娩工艺及其配置兴办”,亦符合“四十三、情况保护与资源撙节综合欺骗”之“37、电动汽车废旧动力蓄电池给与欺诳:梯级诳骗、再生捉弄等,废旧动力蓄电池接管棍骗权术

  致性评估措施设备;残剩价格评估伎俩装备;梯次诱骗门径摆设;正极、负极、隔膜、电解液高效更生诳骗及无害化管理措施摆设”,本次募投项目不属于镌汰类、控制类财产。本次高性能锂电池质料项目属于国家胀动类产业。

  发行人本次募集资金用于高效用锂电池原料项目和赔偿滚动资本。此中,进程高功效锂电池材料项标的履行,公司将打造“电池梯级棍骗-电池拆解-电池回收-原料新生-原料重生”的新能源原料全性命周期循环编制,造就公司在退役锂电池综关接受诈欺范围的主旨竞争力。发行人补偿晃动本钱系为了餍足主开业务茂盛及凡是营运血本的须要。本次发行募集资金投向与主业的接洽如下:

  (1)发行人本次募集本钱用于高功用锂电池材料项目和积累滚动资本。其中,经历高功效锂电池材料项目的奉行,公司将打造“电池梯级欺诈-电池拆解-电池吸取-材料复活-质料新生”的新能源原料全生命周期循环编制,扶植公司在退役锂电池综关接纳愚弄边界的主题竞争力。所以,该项目属于投向主业。发行人补偿升浸血本系为了餍足主交易务繁华及大凡营运资本的需求,属于投向主业,符合《立案处分手腕》第四十条的规定。

  (2)本次发行的目的为不越过 35名的特定投资者,征采符合中原证监会端方的证券投资基金处置公司、证券公司、信托公司、财务公司、保证机构投资者、关格境外机构投资者以及其他们们符闭功令正派规则的法人、自然人或其他们机构投资

  (3)本次发行的定价基准日为本次发行股票发行期的首日,发行价格不低于定价基准日前 20个营业日公司股票开业均价的 80%(定价基准日前 20个开业日股票开业均价=定价基准日前 20个买卖日股票贸易总额/定价基准日前 20个生意日股票生意总量),符关《注册治理技能》第五十六条、第五十七条第一款的法例。

  (4)末了发行目的将在本次发行得到深圳证券开业所稽核经由并经中国证监会答允注册后,由公司董事会在股东大会授权畛域内与保荐机构(主承销商)按照相合国法、正直和规范性文件的章程及发行竞价情况,以竞价方式遵从价格优先等提纲会商必然,系以竞价体例确定发行代价和发行主意,符合《挂号处理妙技》第五十八条的规定。

  (5)投资者认购的本次发行的股票自本次发行完结之日起 6个月内不得转让。符合《挂号处理技巧》第五十九条的轨则。

  (6)依照发行设计及郑创发、郑靭、郑侠、陈汉昭出具的说明,发行人及其控股股东、本质逼迫人、主要股东未向发行目标做出保底保收益或者变相保底保收益许可,未直接或许原委好处联络宗旨发行标的供给财务襄助可以其所有人抵偿,符闭《立案管理本领》第六十六条的端正。

  (7)按照发行筹划、中国证券注册结算有限仔肩公司出具的《归并深奥账户和融资融券诺言账户前 N名明细数据表》(权柄挂号日:2022年 12月 31日)、发行人解释,郑创发、郑靭、郑侠为公司实践控制人,本次发行前后公司压抑权不会发作转换,符合《登记治理技巧》第八十七条的正直。

  综上所述,经核查,发行人申请本次发行符合《证券法》《公功令》《注册管理要领》等功令、端方和榜样性文件的有合规则。

  遵循《合于褂讪证券公司在投资银行类开业中约请第三方等耿介从业伤害防控的成见》(〔2018〕22号)的规则,就发行人在依法需邀请的证券劳动机构以外,是否约请第三方及联络聘请动作的合法合规性,东方投行布告意见如下:

  “1、本保荐机构在本次保荐开业中不糊口各式直接或间接有偿邀请第三方的举动,不活命未显示的聘请第三方作为。

  2、本保荐机构对发行人有偿约请第三方等接洽举措实行了专项核查。经核查,发行人除邀请保荐机构(承销商)、状师使命所、管帐师做事所等该类项目依法需聘请的证券工作机构之外,不保存直接或间接有偿邀请其你们第三方的行为。

  3、经核查,本次向特定方针发行股票中,本保荐机构不保存直接或间接有偿约请第三方的举动。发行人除聘请保荐机构(承销商)、律师使命所、司帐师工作所等该类项目依法需约请的证券办事机构之外,不生活直接或间接有偿聘请其我第三方的动作,符合《看待坚硬证券公司在投资银行类生意中约请第三方等廉洁从业危境防控的偏见》(证监会通告[2018]22号)的干系规矩。” 五、发行人生活的重要危险

  公司坐蓐所需原质料浸要收集碳酸锂、电解铜、五水合硫酸铜、氢氧化镍钴、锡锭等。上述原资料的价值与锂、铜、镍、锡等金属的代价具有联动性。申报期内,公司直接原料占本钱的比沉较高,告急原资料墟市价格的震撼对公司的主营业务成本和盈余水准具有较大影响。呈报期内,碳酸锂、电解铜以及镍、钴、锡等金属的价钱颠簸较大。倘若原质料商场供求干系发作蜕化,造成原资料价格大幅动摇,进而增添公司的采购资本和坐褥资本,将会对公司经交易绩产生必定的走运教育。

  公司主买卖务是专用化学品的研发、坐褥、出卖和就事,要紧产品涉及 PCB化学品、锂电池原料、化学试剂三大界线。报告期内,PCB化学品为公司急急收入来源,公司的 PCB化学品告急操纵于 PCB兴办湿法经过,其须要与 PCB产品终局商场如耗损电子产品、家用电器、汽车电子、节能照明、航空航天、军工等规模的需要变化歇休接洽。如 PCB产品的墟市需要发作庞杂变更,将引起公司收入和利润的震荡。

  公司的锂电池材料产品末了急急运用于新能源汽车以及储能畛域,合系行业的资产计谋对公司的业绩有着必定的感导。自 2009年从此,成就于环保政策以及对新能源资产的各项赞成政策,收罗新能源汽车以及纯正能源等产业在政府补助、税收优惠、数量增添等方面受到了放纵扶助,对公司营业繁盛起到了重要的唆使感导。若政府对新能源汽车产业或储能财产的联络支持战术涌现浩瀚幸运改变,可以会导致公司的经开业绩不及预期。

  频年来,新能源汽车和储能行业速速强盛,叠加磷酸铁锂电池在动力电池中使用占比造就、政府对相干财富的各项赞成和协助计谋等成分,同行业公司纷繁提出扩产商榷,并吸引了越来越多的厂商参加行业,导致竞赛日益热烈。一方面,遵循悍然信歇统计,关系企业磷酸铁锂扩产范畴较大,由于产能释放提供笃信的周期,预计短期内市集供应仍将坚持偏紧状态,但若我们日几年关联产能全体落地投产,则行业可能面临产能构造性过剩的情况。另一方面,公司的下旅客户告急为大型锂电池厂商,出于供给安乐性和经济性的忖量,其寻常会同时救援多个供应商,各供给商之间供应在产品品质、出售价格、供货才力等方面举办竞争。

  若公司无法在产品风格、权术水平、资本按捺、品牌帮助以及客户资源等方面周旋逐鹿优势,则日益热烈的商场竞争以及行业将来不妨面临产能构造性过剩的境况,将会对公司盈余水准及市场份额生长恶运熏陶。

  呈报期各期,公司竣工生意收入诀别为 201,426.46万元、258,009.58万元、330,232.92万元和 65,456.32万元,公司归属于母公司股东的净利润判袂为3,613.48万元、6,229.61万元、11,686.75万元和-18,842.79万元。遵循公司 2023年第一季度申报,公司 2023年第一季度告竣归属于母公司股东的净利润-18,842.79万元(未经审计,下同),同比消重 633.72%,扣除非时常性损益后归属于母公司股东的净利润-19,177.51万元,同比消沉 665.74%。公司结余本领与宏观情状、行业战略、卑鄙需要、原质料价格走势等因素密切相干。公司筹划进程中面临本节中显露的各项已鉴别垂危,干系危害在个别尽头景况下能够多个

  危急叠加发生的情形下,发行人将面临经贸易绩大幅颠簸的告急。若异日宏观境遇产生强大改造、原材料价格展现大幅震动、行业战略发生灾祸转化、轻贱景气度降低导致须要中断等处境,公司将面临经开业绩下滑、一口气蚀本的危险。

  公司首要产品的价钱受上游锂、镍、铜等金属价格和卑贱市集供求情况教养较大,如宏观经济浮现下滑,大概客户所熟稔业及其卑贱行业景气程度降低,则可能教化该等客户对公司产品的需要量,导致公司产品发卖价钱下滑,公司事迹将受到恶运教养,公司或许面临产品价钱震荡的紧张。

  频年来,碳酸锂、磷酸铁锂等锂电池质料市集价值震撼较大,一方面随着新能源锂电池行业速疾茂盛,鼓动锂电池资料价值疾快高潮;另一方面受辅助退坡、燃油车跌价等商场状况感化,碳酸锂、磷酸铁锂等锂电池质料代价下滑。若碳酸锂、磷酸铁锂等锂电池材料价值不绝下跌,公司锂电池资料产品及本次募投项目将面临产品价格动摇的危境。

  公司临盆经由中会滋长废水、废气、废渣等沾染性排放物和噪声,假若处分不当会濡染状况,给人们的生计带来不良成果。公司已平静依照有关环保原则及响应标准对上述濡染性排放物实行了有效处置,使“三废”的排放抵达了环保规定的榜样,各项目也原委了有关局部的环评审批,但随着社会对境遇防守意识的一直加强,改日国家及处所政府恐怕颁布新的法律正直,提高环保典型,使公司填充环保列入,进而对公司的结余水平产生确信教诲。

  公司从来着浸产品的常识产权守卫,为有效防范产品被其你们企业仿照,公司申请了多项专利,方今公司及子公司占据 118项创制专利、30项适用新型专利。

  其余,公司还采选庄重的隐蔽技术,要点车间严禁总共无闭人员投入,公司与现有员工的劳动左券中也了解了遮蔽事故。但假如公司的紧要本领被偷取,或公司办法人员的起伏导致本领失密,将在笃信程度上下降公司的商场竞争力。

  2022年 2月,美国商务部财产与安全体将收集公司在内的 33家中原实体参与“未经核实清单”(UnverifiedList,简称 UVL),理由是无法确信这些实体将如何操纵自美国出口的产品。被参预“未经核实清单”的企业,从美国相合厂商采办原质料或制造时,需要与美国企业订立一系列表明、提供一系列末了用讲诠释资料、答应美国商务部对物品最后用户进行检察等,升高了业务不相信性和买卖本钱。

  申诉期内,公司不保存直接采购美国原原料的景况,但来日不排斥该工作导致公司境外原原料及其他产品或与境外联系的境内产品的采购受限甚至断供的情形,熏陶公司正常的生产,导致公司采购成本飞腾、比赛力降低的情形,也不倾轧公司其我主体被到场清单界线,教学进一步增多。

  73,463.66万元,占公司锂电池原料贸易收入比例为 56.82%,占公司贸易收入的比例为 22.25%。2023年 1-3月,公司对第一大客户宁德时间及其部下企业的贩卖收入为 14,324.46万元,占锂电池质料营业比例为 51.72%,占公司营业收入的比例为 21.88%。来日倘若公司与首要客户宁德时间的悠久互助关联发生转变,或首要客户由于自身来源或宏观景况的重大幸运改造增加对公司产品的须要,而公司又不能及时拓展新的客户,公司短期内将面临着订单增进进而导致收入和利润水平下滑的风险。

  随着科学措施的进步,专用化学品和锂电池资料的品种朝各种化、杂乱化兴隆,电子新闻家当、生物工程、状况科学、调养临床诊断技巧等畛域对专用化学品和锂电池资料的苦求不绝抬高。

  假使公司依旧变成一套较为完好的本事研发编制,公司及子公司占据 118项创设专利、30项闭用新型专利,积蓄了多项本事储藏,形成了较强的手法刷新

  专用化学品、锂电池行业均属于本领汇集型家当,恳求行业内的方法人员和研发团队旁边材料学、电化学、工程学等多方面的专业常识;除了占据较高的理论水准外,还供应周备笃信的产业化领略。

  公司自扶持以来,特殊注重妙技人员的引进和扶助,为方法人员建立了一套鲜有成效的驱使机制,以变革伎俩人员的主动性,为公司的焕发做出重大贡献。

  但随着专用化学品、锂电池行业的快速发达,行业内企业对人才的争夺也日益猛烈。若公司在另日未能救援其手腕团队的太平并永远吸引优异妙技人员列入,除了可以导致公司落空权谋优势并放缓本领研发进度外,还能够导致公司的相合本领和工艺爆发外泄,从而对公司的门径水准和墟市角逐力形成恶运教诲。

  此刻造成界线化交易使用的锂电池正极原料首要包括三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂和锰酸锂,差别正极原料在效力、安适性、成本等方面各有利害,操纵领域有所分裂,此中,三元质料首要使用于动力锂电池,磷酸铁锂在动力锂电池和储能鸿沟均有深广应用。随着比亚迪“刀片电池”妙技等新权术的增补行使,磷酸铁锂电池效力大幅汲引,本钱优势进一步凸显,在动力电池中博得更渊博的应用。

  呈报期内,公司锂电池原料的吃紧产品为磷酸铁锂,同时也主动机关了三元质料生意。若行业中呈现了在储能功效、静谧性能、临盆成本等方面更具优势的新质料和新门径,而公司未能及时、有效地斥地与推出新的产品,将对公司的竞赛优势与盈余才略生长不幸教诲。

  比年来,由于上游原资料价值震撼、下游客户需要改革、市场竞赛格局变更等身分感化,公司毛利率生计断定波动。若改日发行人不能连气儿加强资本抑遏,适当

  市场需要转移,大概异日涌现市场比赛加剧,商场需要放缓、原质料采购价钱及产品发售价格发作不幸变更等状况,发行人糊口毛利率震撼乃至下滑的紧急。

  发行人及治下子公司东硕科技、中力科技于 2020年 12月 1日辨别博得编号为 GR8、GR0、GR5的高新门径企业证书,享受 15%的企业所得税税率的税收优惠。高新方法企业天禀每三年提供重新认定,若公司及属下子公司大家日不能联贯符合塞述税收优惠认定类型或国家调度合联税收优惠战术,则公司税后经贸易绩将受到坚信的教学。

  呈报期各期末,公司存货账面代价判袂为 34,193.61万元、48,994.53万元、76,200.58万元和 61,975.55万元,占总财产比例分辨为 12.48%、16.16%、20.44%和 17.63%,发行人存货主要构成是原原料和库存商品。根据公司通告,2023年1-3月,由于碳酸锂价值大幅下降,公司锂电池原料临蓐资料及成品存货积蓄计提存货跌价计算 16,517.80万元。若主要原材料和产品价钱不绝下落,拙劣商场须要陆续下降,公司存货将面临进一步减值的风险。

  在计谋赞同以及拙劣家当隆盛的策动下,公司报告期内营业界线显现快快增长趋势。但是,专用化学品和锂电池行业的竞赛较为热闹,办法道线仍有产生转折的能够,上游原原料商场代价生存断定波动。在这仍生存必然不必定性的市集情形中,企业经营处理团队在发卖本领、机谋研发、公司计谋等方面的才能将受到较大磨练。若公司管理团队在来日的公司规划中未能遵循转折的市集景况拟定精确的发扬战略、在经营决策中展现庞杂毛病可以其管理程度未能与其生意畛域相适当,将会对公司的节余才具和商场竞赛力酿成恶运教化。

  本次发行募集资本投资项目与公司繁荣策略相完婚,有助于公司加强重心竞争力,告竣赶过式隆盛。虽然项目如故举办了足够的可行性论证,但在治理和组

  织推行颠末中,仍生存工程进度、工程原料、筑造价格、投资本钱、技术工艺等因素爆发转折的紧张。工程组织和处置才能、项目筑树进度、预算欺压、修设引进与办法团结情状、项目建成后其规划分娩才具与权谋工艺水准是否抵达筹划吁请,是否暴露意外事情或弗成抗力,城市对项目预期成绩的竣工滋长教授。

  本次募集资本投资项目修成投产后,将对公司筹办领域的加多和经买卖绩的提升产生远大劝化。纵然公司对募投项目在工艺技巧设计、设备选型、工程盘算等各个方面都举办了紧密的论证,但除生活项目组织践诺危急外,产品价格震荡、市集容量改革、政策环境转移等成分都邑对项对象投资回报产生感导。另外,项目建成后公司将增补固定产业折旧费用,假使项目预期收益出色,预期收入足以抵销折旧费用的增添,但倘若项目达产后无法达成预期收入,则保存项目无法抵达预期收益的垂危。

  高效用锂电池质料项目选取公司拆解退役磷酸铁锂电池获得的正极粉和负极片当作紧要原资料,达产后年须要量约提供20万吨磷酸铁锂电池拆解得到5.98万吨正极粉和 5.47万吨负极片,采购由来浸要为新能源车企业和主起伏力电池分娩商。若原资料退役磷酸铁锂墟市供求相关发作变化,也许导致募投项目存在原原料原因不敷的危急。

  本次募集资金将用于“高效力锂电池原料项目”和补偿升浸本钱。高功能锂电池原料项目临盆产品最终运用于磷酸铁锂动力电池及储能电池界限,卑贱墟市前景优秀,市集空间将取得进一步普及。由于将来的市集供需境遇和客户开辟环境糊口肯定的不相信性,倘若低劣行业资产战略、市集竞争强烈或客户须要发生浩瀚幸运改动,则不妨导致本次募投项目面临产能消化危境。

  公司本次向特定方针发行股票募集本钱拟用于投资修树高功能锂电池质料项目和补充升重本钱。上述项目是基于刻下墟市情状、行业及手段旺盛趋势、公

  是一个体系工程,供应决定时代,若在执行过程中,宏观计谋和市集境遇爆发恶运变更、产品及原资料代价更动、行业比赛加剧、门径程度发生宏壮更替,或公司新客户拓展不及预期等其我因素酿成募投项目未能按商量正常践诺,将或许对项目投资收益和公司经生意绩产生确定晦气教学。

  本次募投项目涉及较大界线的固定家当、无形财富等永世投资,新增折旧摊销金额占当期开业收入或净利润的比例或者较大,越发在项目设立期内,产能尚未齐全释放、赢余水准相对较低,公司新增折旧摊销金额占当期告竣生意收入及净利润的比例相对较高。后续随着项目成果的释放,上述占比揣测将获得降低。

  假使公司对募投项目举行了充裕论证和可行性阐明,但上述募投项目收益受宏观经济、产业政策、墟市环境、比赛状况、手法前进等多方面身分感导。若募投项目推行后,市集情况、客户须要产生沉大倒运调动,公司预期经开业绩、募投项目预期收益未能完竣,公司则活命因新增折旧及摊销对公司节余情况出现幸运教育的风险。

  本次发行尚需华夏证监会应承注册。公司本次发行能否取得相干理会,以及结果取得批准的时代保存确信不坚信性。

  综上所述,东方投行以为:发行人本次发行有利于公司增加主营业务领域、提携盈余才能和行业角逐力;但发行人也面临征采商场、规划、财务、治理等在内的诸多危殆,发行人业已扶持接洽制度、遴选技能巩固危殆贬抑和解决,以低落上述紧张对发行人的教学。

  随着国家新兴战略性财产部署的落实,电子电器产品的平素改造换代以及新能源电动汽车产销量的平昔培育,将导致废旧电池质料的数量日益弥补,电池原料行业将有一个卓绝的外部旺盛处境,来日锂电池接管行业将映现出高快增添的态势。面对前景宽阔、发财空间宏大的锂电池采纳市场,纠合公司在湿法冶金和

  高纯化学品方面的手段优势和墟市优势,公司将实践锂电池收受买卖的政策构造,进展锂电池接受等营业,合适商场需求,进一步提升焦点比赛力。公司收拢锂电池吸取行业快疾畅旺的节点,有利于扩张新的利润弥补点,完美锂电池材料资产链,酿成新能源财产完好闭环。

  公司以化学试剂扶持的遍及优质客户群为基础底细,以电子化学品成熟的专业范畴营销、工作模式为凭借,拓展电子音信、新能源、新资料等家当跳班热点行业,供应高科技含量、高附加值的专用化学品与管事,保证公司的可持续发扬。公司按照以市场为导向、客户编制为根柢、妙技厘革为动力、成本市集为助推器的提要,以今朝你国专用化学德性业高快焕发为契机,劳苦将公司打变成为专用化学品筑筑行业的龙头企业。

  公司作为专用化学品德业细分畛域的门径优势企业,将凭借三十余年的方式浸淀优势,丰裕捉弄国家企业手腕重心、院士管事站、博士后办事站、“珠江人才商酌”厘革团队等科研平台,平素扶植自助更始材干,长远施行样板政策,积极主导行业范例的制订与实行,凸显品牌的优势与职位,从来造就产品风格,为客户提供全方位的体例管理打算。

  公司高效的研发平台是争持权术赶上和践诺权谋样板策略的重要保证。公司在自立研发改革的同时,积极希望与高校合营,着浸自身伎俩人才的扶植并修设有效的研发激劝机制,从而酿成了高效的研发更始体例,建立了以企业为主导的产学研闭营研发平台,抬高了新产品的开垦成效,培养了企业的自立改良本领。

  聚焦主旨主业。公司将资源聚焦于 PCB化学品、锂电池质料、化学试剂、退役动力电池综合诱骗四大主业,会议资源开荒新客户、要点大客户、历程标杆客户示范感化发动合系客户,老客户进一步深耕闭作;同时颠末合系行业发展和新市场时机,举办产品优化和细分、新产品研发、配套服务、寻得增量实现事迹添补。

  放浪繁荣新能源生意。公司将放浪郁勃以锂电池资料与退役动力电池综关诱骗为主体的新能源开业,以妙技厘革算作接济,以高质地、低本钱的筹划战略为客户建造价值,做大、做强公司新能源生意。

  公司及下属子公司共博得制造专利 118项、实用新型 30项。公司先后被认定为“国家高新办法企业”、“国家改良型企业”、“国家学问产权优势企业”、“国家企业机谋主旨”、“国家手腕更新树范企业”。

  专用化学品由于其功用性及操纵的针对性,产品生产的工艺技巧大凡具有较强的定制特色,临蓐分裂产品所利用的分娩手法不同较大,同样的产品遴选分化办法生产所赢得的产品材料也不妨有较大判袂。公司在永久的临蓐谋划生动进程中,逐步提拔了自己的产品开发和技巧更始模式,核心产品的症结技能过程自助研发赢得,已抵达国内或国际先进程度,造成了业内超过的工艺手法优势。

  其它,公司进程自主研发和长久的手段积蓄,已安排了如“多级串联联合络关萃取提纯机谋”、“固体产品的结晶逼迫工程化本事”、“有机溶剂的精馏提纯门径”、“化学合成手腕”等多项专用化学品分娩的环节技巧,具备了自决开拓多类专用化学品的手腕材干。

  科学方法的焕发日眉月异,权谋类型的制订正逐渐被社会各界所保沉。公司充分阐明到实施伎俩模范政策的告急性,依赖自己的研发权力及多年的技巧积攒,逐步培植在细分鸿沟合节产品的典型订定的主导地位,进而安谧公司里手业中的优势名望。

  公司主持了 16项国家类型和 4项行业典范、1项英文版行业模范、7项大众表率的制厘正,并出席了 7项国家典范和 5项行业典型、12项大伙榜样的制校正。

  公司订定并在国家质量方式看守一面立案了 700多个产品的企业规范,立案的企业楷模数量较多,一面产品在要领指标上抵达国际闻名品牌产品的水准。

  公司在镍、钴、锂、锰等金属的综合诱骗方面举行了胜利资产化熟练,加入拟定了行业榜样《电池用硫酸锰》(类型编号:HG/T4823-2015),并充分欺骗在电子化学品周围安排的多级串接洽合萃取提纯权术、结晶克制等多项中央机谋,为高纯度的镍、钴、锂、锰等锂电池正极资料的根蒂资料加工方面提供杰出的妙技条目。

  2003年,公司在汕头研发核心的根本上,扶植了广州研发中央,成为国内PCB专用化学品界限研倡议步最早的企业之一,每年出席多量科研资源,率先激动研发改造编制完好。公司高效的研发平台是周旋技能超过和履行措施范例计谋的重要保护,如今公司拥有以下研发平台:

  国家级科研平台:国家企业手法焦点由国家发改委、科技部、财政部、海关总署和国家税务总局五部委联合认定,是此刻国内规格最高、劝化力最大的企业要领改进平台。作为国家改造编制的重要组成片面,国家企业法子中心是国家深化企业要领厘革主体职位的紧要计谋东西,也是希望行业运用真相查办、密集和汲引优异科技人才、进行科技调换的吃紧基地,或者掌握和完工国家庞大科研负担,代表干系行业领域最高考究程度,在业界享有很高荣幸。国家企业技术重心的认定,是对公司研发管理水平、自主更始才力、效益变动智力等多方面的充裕承认,也是对公司多年来参预研发创立的极大必然。未来,公司将倚赖国家企业伎俩焦点、院士办事站、博士后就事站等国家及省部级科研平台,进一步扶植科研全部程度,同时促进重大合节本事的查办开荒,优化整合研发测验资源,奉行主动的创新人才引进计谋,深化产学研合作及伎俩互换,恣意汲引行业人才,共同鼓动财产的蓬勃。

  省部级科研平台六个离别为:院士工作站(电子化学品)、博士后科研做事站、广东省省级企业手法重心、广东省化学试剂工程本领考究开采中央、广东省电子化学品企业浸点试验室、广东省印刷电讲专用化学品工程技能探求核心。

  公司在自决研发改革的同时,积极开展与高校配合,着重本身法子人才的培育并提拔有效的研发煽动机制,从而造成了高效的研发改革编制,培植了以企业为主导的产学研团结研发平台,普及了新产品的开荒功效,扶直了企业的自助创

  新才具。公司通过配关开采、手段效率让与、人才培育、共修尝试室或核办主题等多种产学研关营模式,与中山大学、华南理工大学、北京科技大学、香港科技大学、中南大学、电子科技大学、吉林大学、北京矿冶根究总院等高校及科研机构举办了一系列的合作,连结高校及科研机构的人才优势、权术优势及庞大的科研资源,收工了本事、人才、血本和筹备处理等因素的最佳组合。

  公司从事专用化学品的史书长达 40年,定位于专用化学品的高端规模,争持自助品牌的运营,产品风格如故取得了客户的宏壮承认,“华大”、“JHD”字号均被评为“广东省着名招牌”。公司品牌除在国内享有较高驰名度外,在国际上也具有较强的教育力,是罗门哈斯、霍尼韦尔、美维电子、富士康、宝洁、安利、高露洁、依利安达、惠亚大伙、宁德时期、国轩电池、比亚迪等国际出名跨国企业和行业龙头企业的供给商。公司及全资子公司广东东硕科技有限公司获评中国电子电路行业“优越民族品牌企业”。

  在电子化学品范围,由于电子元器件创造属于一直化、规模化临盆过程,专用化学品的质料及功用教授一概坐褥流程,于是对于电子化学品供应商的选择很大水平上仰仗于品牌闻名度,如惠亚集团、超毅、富士康和、宁德期间、国轩电池、三星电机等有名企业,对供给商有庄严的认证处分。

  公司定位为高端专用化学品全部解决部署供给商,进程多年的市集开辟和客户呵护,公司已拥有一大量协作相合太平的优质客户,如罗门哈斯、霍尼韦尔、美维电子、富士康、宝洁、安利、高露洁、依利安达、惠亚团体等宇宙 500强企业或驰名的跨国企业。优质的客户资源,恐怕促进公司稳步孕育,是公司贩卖贯串扩大的保证,同时也降落应收账款接管风险。

  为了更好地为客户提供任职,公司以广州为营销总部,在香港树立子公司,并在北京、上海、苏州、昆山、成都、厦门、长沙等地建树办事处,辐射外地市

  如今全球的 PCB坐蓐主题已由欧美、日韩和台湾区域改观到中原大陆,大家国 PCB行业投入了发展昌盛期。我国 PCB资产正逐渐从华南的广东、华东的江苏向华中及西南增进。对待新加添地域的厂商,其本钱相对丰裕,看待 PCB配套产品的需要不仅限于直接采购化学品,而是图谋供应商供给全方位的支持。

  公司支配行业昌盛的趋势,大家业内率先提出“PCB兴办技术全体处置安顿”的发卖管事模式,除了向客户供应 PCB生产过程所需的化学品外,还提供新厂的前期计划、经过策划与设备评估、生产与箝制伎俩教诲、临盆问题瓦解及治理、临蓐寻常巡检等一系列技术赞同。

  公司为国内 PCB化学品龙头,不停 12年获得华夏电子电讲行业专业化学品企业排名中内资企业第一。公司 PCB化学品研发临蓐技能领先国内同行,在现场供职方面与外洋同行比较更具有本土化优势,具有专业的要领做事团队践诺“PCB修造门径全部办理布置”,提升了公司的综关比赛力。

  当作首批符合国家工信部答允的电池采纳棍骗企业名单企业,公司自 2000年切入电子质料范畴,2015年正式加入新能源动力电池界线,2018年建立中力科技,随后被评为“国家高新技巧企业”,同时落选珠海“独角兽”教育库企业,自研开荒出中力焕能动力电池深度管领悟决方案,推出了电池检测、评估、维修、实时调度、性情计划优化和配套保护等系列处事,造成了一站式锂离子电池返梯级欺诳办理设计,当客户动力电池寿命短于整车寿命时,无需替代电池,始末安设焕能体系即可深度开掘动力电池后性命周期资源,增添车辆续航里程,耽误动力电池在车辆中的服役时间。

  公司锂电汲取买卖界限向来扩充,现已内行业天资、工艺技术、摄取渠讲等方面完备优势:1)行业天赋上,锂电回收对环保、静谧仰求较高,公司是首批进入且符合行业模范条目企业名单的 5家企业之一,旗下中力科技也已膺选该名单;2)工艺妙技上,公司拥有较完整的财富链,在采纳废旧磷酸铁锂时可同时临蓐碳酸锂和磷酸铁,经济性更高;3)接纳渠道上,公司团结朋友涵盖车企、动力电池坐蓐企业、客运公司、梯次利用企业等,可保证渊博、稳重的接管渠说,

  订立电池回收计谋配合公约,欺诈与无害化解决的处分机制与模式 筑立接收治理机制及无害化处分妙技样板编制

  在动力电池接管范围配合,起色动力电池梯次捉弄及资源化项目, + 转机手法资本等步地的股权关营以及产品开拓和商场贩卖等营业 配关,共修废旧动力电池吸取搜集体系

  公司与深圳市五洲龙汽车股份有限公司将在废旧电池回收处置以 及循环再生动力电池质料等生意上希望团结

  全资子公司中力科技与福田欧辉将在动力电池后装提拔领域内开 展协作,甲方在其现有约 4万台新能源车辆中,将符合后装扶助标 准的动力电池包交由乙方办理;并联合设立废旧动力电池吸收网 络,保险废旧动力电池有序授与与榜样处置

  双方在废旧锂离子电池、电池废料给与复活利用界线、后装焕能系 统、电池处理体系开拓等贸易上转机互助,联合打造废旧锂离子电 池接纳复活愚弄合环资产链

  双方在电池矫健度检测、电池平宁解决、电池梯次储能等领域争持 门径和数据上的精密疏导团结,并全力于在开业层面达成电池全生 命周期价格的开采,拟联合投资筹筑一家电池全性命周期棍骗的平 台型公司,告竣总计计谋团结相关

  三方在电池强大度检测、电池平宁办理、电池梯次储能等领域僵持 权谋和数据上的严谨疏导互助,并全力于在业务层面杀青电池全生 命周期代价的发掘,就光明科技和奥动新能源正在筹建的电池全生 命周期欺骗的平台型公司,松下华夏在其准备边界、团体战术答允 的鸿沟内和光明科技、奥动新能源进行闭作或许性的商榷

  构筑废旧动力电池接管治理编制,配合摸索针对运营车辆续航里程 收复的焕能综合管事安顿,共筑区域性流传的新能源汽车动力电池 综关维修工作站,加快推动动力电池逆向循环编制树立

  公司赶上的行业地位取得了与各车企以及动力电池企业的互助机会,在本身市场地位受到墟市承认的同时,公司的电池领受渠叙也受到了进一步的保险。

  行人准备单独、运行表率、经营业绩出色、内控有效,周备了《公执法》《证券法》和《注册处置机谋》等法律规定和模范性文件规则的向特定目的发行股票的各项条目。发行人本次募集资本投资项目符合国工业业战术恳求,项目践诺后有助于怂恿发行人一口气速速茂盛,为投资者带来呼应回报。

  于是,本保荐机构许诺保荐广东明后科技股份有限公司本次向特定标的发行股票。